互联网理财产品：收益率之外仍需努力

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经济观察网 袁金秋/文 这是一个盛产“宝宝”的时代。从余额宝神话开始，理财通、小金库、现金宝……就连电信、联通、移动三大运营商也争先恐后地投身到互联网理财大战中。

每日互联网理财产品收益播报很快就列成了一个长长的单子，各家公司的“孩子”多以微小的收益差别变换着名次。

的确，看看银行理财产品，截至今年一季度末的数据显示，工、建、中、农四大行中有三家的理财产品余额较年初减少。而在往年，这个余额动辄实现50%以上的年增长率。另一边，银行储蓄存款增速明显下滑仍在持续。互联网金融的涌现，一定程度上削弱了银行理财和存款的吸引力。

在市场资金面紧张时期应运而生的余额宝等互联网理财产品，高收益和便捷的流动性迅速聚集超高人气。起初，人们还看着年化收益率排名甄选中意的“宝宝”，被各种宣传噱头吸引，满怀期望地绑定银*卡、投以现金，时不时地查一查当日收益，比一比同类排名。

逐渐地，越来越多的“宝宝”粉墨登场，面庞都是如此相似——相似的收益情况，相似的产品类型，相似的申赎条款……

这还不算，各种不方便也接踵而至。

今年2月下旬开始，多家银行陆续调整了快捷支付转入额度限制，每笔限额多调降为此前的1/10至5000元，单日限额调至1万元甚至2000元，资金转入互联网理财产品的时间周期被拉长。如果你有一笔5万元银行理财到期，想转为“宝宝”类产品，那么多数会对你说声“对不起”，请分五天来购买吧！

另一边厢，曾经作为货币市场基金当日赎回当日到账的T+0垫资金主的银行们，也打着自己的算盘——互联网金融的疯狂夺城掠地，战火已经烧到了自家的存款后院。不寒而栗！多家银行为自保纷纷收紧合作闸口，有的只把垫资等便利留给自家基金公司的“宝宝”，个别银行甚至取消了与部分互联网理财产品的合作。

此外，“宝宝们”年化收益率下滑并回归近常态合理水平，此前神话般的吸引力亦随之减弱。

竞争陷入胶着，增速趋于放缓，选择接近疲态。“宝宝”们的规模增长以收益率排名作为选择标准的互联网金融大战1.0时代走向尽头。

量变之中走向质变。在一波喧嚣的投资者初识、认知、接纳之后，下一步，互联网理财必将迈入2.0时代。

这个时候，互联网理财如何才能增加客户粘性，培养客户的品牌忠诚度？

“宝宝们”不宜再过度追求收益率的噱头，而应深挖客户需求特征，针对性地提供多样化、差异化的产品，不同的期限和不同的收益与风险，让每个宝宝都有自己的特点、特长。更应提供充分投资者教育，进行清晰明了、客观充分的产品宣传。并且，申购赎回、账户通用的便捷，理财、支付、转账、消费等功能的统一，都还有很大的拓展空间，很长的探索路程。

提升这些综合、立体的 金融服务，需要的不仅仅是基金等资管机构在产品设计、管理、营销等方面的创新和提升，更需要破除壁垒，与银行、保险等金融机构联动与合作，寻求共赢机制， 合力防范风险。对于银行等大型金融机构，狭隘思维的发展无异于绊脚石，更需开放胸怀，为客户谋福利，才能赢得更广阔发展空间和长效业绩。

在互联网理财2.0时代，收益率之外，互联网理财的竞争更需提升服务，比拼内功。